Préstamos con criptomonedas: cómo entender el LTV y las liquidaciones

Gino Leon · Mundo Bitcoin · Revisión editorial: 12 de octubre de 2026

Un préstamo con criptomonedas permite recibir dinero o activos digitales utilizando otras criptomonedas como garantía. A cambio, asumes una deuda y aceptas reglas sobre interés, devolución y posible venta de esa garantía.

Antes de contratar, debes poder responder cuatro preguntas: cuánto debes, cuánto cuesta devolverlo, qué ocurre si baja la garantía y de dónde saldrá el dinero para pagar.

Esta guía explica esos conceptos con ejemplos propios. No propone contratar un préstamo ni usar deuda para invertir.

Préstamo y rendimiento son operaciones diferentes

En un préstamo recibes capital que tendrás que devolver. En un producto de rendimiento comprometes activos para recibir una remuneración bajo determinadas condiciones. Ambos pueden implicar custodia y otros riesgos, pero no cumplen la misma función.

Pedir prestado contra Bitcoin no equivale a obtener una ganancia de Bitcoin. Tampoco elimina el riesgo de tener que venderlo: el contrato puede permitir que la plataforma utilice la garantía si se cumplen determinadas condiciones.

Qué es el LTV y cómo calcularlo

El LTV, o relación entre préstamo y valor de la garantía, expresa qué proporción de ese respaldo representa tu deuda.

LTV = deuda pendiente ÷ valor actual de la garantía × 100

Utiliza una moneda de referencia común para ambas cantidades y comprueba si la deuda pendiente incluye intereses y cargos acumulados. La documentación de Nexo sobre LTV explica esta relación y cómo cambia cuando varía el valor de la garantía.

Ejemplo: el LTV sube aunque no pidas más dinero

Ejemplo propio: tienes una deuda de 2.000 USD y una garantía inicialmente valorada en 5.000 USD. Para aislar el efecto del precio, omitimos intereses y cargos.

Valor actual de la garantía	Deuda considerada	LTV
5.000 USD	2.000 USD	40 %
3.750 USD	2.000 USD	53,33 %
2.500 USD	2.000 USD	80 %

La deuda no cambia en este ejemplo, pero la caída de la garantía aumenta el LTV. Si además crece la deuda por intereses, la relación puede deteriorarse por ambos lados.

LTV inicial, umbral de liquidación y margen disponible

No confundas el porcentaje que permite abrir un préstamo con el porcentaje que activa una venta de garantías.

Concepto	Qué representa
LTV inicial o máximo de apertura	Cuánto puedes pedir frente al respaldo al contratar
LTV actual	Relación entre la deuda y la garantía en ese momento
Umbral de liquidación o amortización automática	Punto que puede activar una actuación del prestamista
Margen antes del umbral	Distancia restante, que cambia con la deuda y el mercado

Ejemplo hipotético: si un contrato liquidara al llegar al 80 % de LTV, una deuda de 2.000 USD alcanzaría ese punto con una garantía de 2.500 USD. Ese 80 % es un supuesto didáctico, no una regla universal ni el umbral de una plataforma.

El umbral real depende del producto, activo y contrato. Comprueba también si existen líneas separadas o ajustes que permiten incorporar otras garantías. No asumas que el porcentaje visible de toda tu cuenta describe cada préstamo.

Qué ocurre en una liquidación

Según el contrato, la plataforma puede vender parte o toda la garantía para amortizar la deuda. Importan el momento de ejecución, el precio obtenido y los cargos aplicados: tu patrimonio puede disminuir aunque no hayas vendido manualmente.

Las alertas no sustituyen la lectura del contrato ni garantizan que tendrás tiempo de actuar. Transferir nuevas garantías o pagar también puede depender de redes, controles y disponibilidad de fondos.

Revisa expresamente:

• Qué situación activa la venta o la amortización.
• Si se utiliza solo la garantía inicial o pueden incorporarse otros saldos.
• Cómo se determina el precio de ejecución.
• Qué comisiones se descuentan y cómo queda la deuda.
• Qué ocurre durante una caída rápida o una interrupción del servicio.

La documentación de amortizaciones automáticas de Nexo muestra un ejemplo real de reglas de producto. No traslades sus condiciones a otro contrato.

Cómo comparar el coste del préstamo

Una tasa destacada no resume todo el coste. Busca el calendario de pago y las condiciones de:

• Interés: diario o anual, fijo o variable.
• Capitalización: cuándo se incorpora el interés a la deuda.
• Apertura, conversión y disposición del préstamo.
• Amortización anticipada y periodos mínimos.
• Pago mediante un activo diferente al de referencia.
• Transferencias, red y retiro.
• Venta de garantías y liquidación.

Ejemplo propio de interés diario

Supuesto didáctico: préstamo de 1.000 USD, interés del 0,03 % diario y duración de 30 días, sin otros cargos.

Con interés simple: 1.000 × 0,0003 × 30 = 9 USD.

Con capitalización diaria: 1.000 × (1,0003 elevado a 30 − 1) ≈ 9,04 USD.

La diferencia aumenta con el tiempo y con la tasa. Estos importes no representan una oferta de Nexo, HTX u otra plataforma. Compara utilizando la misma duración, importe y forma de pago.

¿Qué significa que un préstamo tenga interés cero?

Depende del contrato. Puede existir un producto a plazo que no cobre interés, pero establezca una forma concreta de liquidar la garantía al vencimiento.

Por ejemplo, la documentación de Zero-interest Credit de Nexo describe un producto que no se amortiza antes del vencimiento y puede pagarse utilizando las garantías según un rango de precios pactado. No se comporta como su línea de crédito flexible.

La pregunta útil es qué recuperarás en cada escenario. Revisa qué pasa si el activo baja, permanece dentro del rango o sube por encima del límite acordado. La ausencia de interés no responde por sí sola a esa pregunta.

Custodia, stablecoins y disponibilidad

Además del precio de la garantía, evalúa quién controla los activos y qué dependencia tienes de su servicio. Una plataforma centralizada puede imponer verificaciones, límites y revisiones antes de permitir una operación.

Si recibes o utilizas stablecoins, no las trates como una garantía absoluta de equivalencia con dinero bancario. Su cotización puede variar; incluso el producto de Nexo citado advierte de diferencias entre la deuda expresada en dólares y el importe de stablecoins necesario para devolverla.

Comprueba también tu residencia, la entidad contratante y la disponibilidad del préstamo. Una plataforma puede admitir una cuenta y restringir un producto concreto. No utilices documentación de otra región para calcular tus condiciones.

Checklist antes de comprometer una garantía

1. Objetivo: explica por qué necesitas el préstamo y qué alternativa existe.
2. Pago: identifica una fuente de devolución que no dependa únicamente de que suba la criptomoneda.
3. Importe: anota cuánto recibes y cuánto debes devolver en la moneda de referencia.
4. Garantía: calcula el LTV actual y varios escenarios de caída.
5. Contrato: identifica el umbral y las reglas de venta, vencimiento o renovación.
6. Costes: suma interés y cargos para la duración prevista.
7. Custodia: entiende quién controla los activos y qué saldos puede utilizar.
8. Acceso: confirma identidad, residencia admitida y métodos de amortización.

Si no puedes completar alguno de esos puntos, falta información para evaluar el contrato.

El presupuesto personal y el fondo de emergencia ayudan a estudiar tus compromisos antes de añadir deuda.

Ejemplos de plataformas y lecturas relacionadas

Para revisar productos concretos, consulta la reseña de Nexo y la reseña de HTX, antes Huobi. Su inclusión sirve para conectar esta explicación con documentación de servicios; no constituye una recomendación de pedir crédito.

Si lo que necesitas es aprender a comprar, empieza por cómo comprar Bitcoin y la comparativa de exchanges. Para estudiar la custodia, consulta la guía de wallets, Tangem y Ledger.

Preguntas frecuentes

¿Recibir un préstamo significa haber ganado dinero?

No. Recibes capital y contraes una deuda. Para evaluar tu situación debes considerar esa obligación y el riesgo de la garantía.

¿Puedo perder Bitcoin usado como garantía?

Sí, si el contrato permite venderlo o utilizarlo para la devolución. Debes leer las reglas de liquidación y vencimiento.

¿Un LTV bajo elimina el riesgo?

No. Deja más distancia frente a ciertos umbrales, pero esa distancia puede reducirse con una caída de precio o con el aumento de la deuda.

¿Una alerta me permite evitar siempre la liquidación?

No. No garantiza tiempo de reacción, acceso a fondos o ejecución de una transferencia. Revisa los mecanismos del producto antes de contratar.

¿Tiene sentido pedir prestado para cubrir una emergencia?

Primero compara el coste, la devolución y las alternativas. Añadir una garantía volátil a una necesidad urgente puede introducir otro compromiso difícil de gestionar. Esta guía no recomienda financiar emergencias con cripto.

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Contenido educativo, sin asesoría financiera, legal o fiscal personalizada. Los ejemplos son ilustrativos; las condiciones aplicables dependen del contrato.